D’acord amb aquesta Llei, es consideren serveis d’inversió els següents:
a) la recepció i la transmissió de les ordres dels clients en relació amb un o més instruments financers;b) l’execució per compte dels clients de les ordres esmentades a la lletra a) anterior, que consisteix en la formalització de negocis de compra o venda d’un o més instruments financers;c) la negociació per compte propi que consisteix en la formalització d’operacions sobre un o diversos instruments financers;d) la gestió discrecional i individualitzada de carteres de conformitat amb el mandat atorgat pels clients;e) l’assessorament en matèria d’inversió que consisteix en la prestació de recomanacions personalitzades als clients, a petició seva o per iniciativa de l’entitat financera d’inversió, sobre una o més operacions relatives a instruments financers;f) l’assegurament de l’emissió o de la col·locació d’instruments financers;g) la col·locació d’instruments financers sobre la base o no d’un compromís ferm;h) el servei de gestió de sistemes multilaterals de negociació. El desenvolupament d’aquesta activitat s’ha de fer reglamentàriament per part del Govern, a proposta del ministeri encarregat de les finances, el qual pot delegar aquesta facultat a l’INAF.
bis.
3. Finalment no tenen la condició d’entitats financeres a l’efecte d’aquesta Llei i, per tant, no formen part del sistema financer, les persones jurídiques que, tot i tenir en l’objecte social alguna de les activitats de les relacionades en la lletra a), incisos i) i ii), b) i c) de l’apartat 1 de l’article 49, no presten els seus serveis a tercers sinó que ho fan exclusivament en l’àmbit del seu grup econòmic i no permeten l’oferta pública d’accions (societats instrumentals), i limiten, per tant, les referides activitats de finançament a les vendes i prestacions de serveis efectuades per les societats del seu grup als seus clients. Aquestes limitacions han d’estar previstes en els seus estatuts socials.”
3. Es modifica l’article 5, que queda redactat de la manera següent:
“Article 5. Prohibició de prestar activitats reservades a les entitats operatives del sistema financer sense autorització
Es prohibeix dur a terme activitats bancàries, financeres, de pagament o de diner electrònic sense autorització prèvia. Cap persona, física o jurídica, no pot prestar professionalment o com a activitat habitual a tercers un o diversos serveis sobre instruments financers o auxiliars, ni cap de les activitats o serveis que s’inclouen en els articles 8, 20, 21, 38, 49 i 61, si no ha obtingut prèviament l’autorització administrativa corresponent.